Юрисдикции

Приняв решение о создании кэптивной компании, очень важно сделать правильный выбор юрисдикции, которая будет лучше всего подходить для достижения поставленных целей. Этот шаг является существенным, так как именно от него зависит, какие требования будут предъявляться к вашей компании при создании и получении лицензии, как будут выстраиваться взаимоотношения с регулирующим органом и, в конечном итоге, насколько успешным и прибыльным будет ваш бизнес.

Все больше и больше стран, следуя тенденциям мирового рынка, разрабатывают и принимают специальное законодательство по кэптивным компаниям. На сегодняшний день в мире существует более 30 различных юрисдикций, принявших такое законодательство и предлагающих относительно благоприятные условия для создания и успешного ведения кэптивного бизнеса. Среди них можно назвать Сингапур, Малайзию (о. Лабуан), Бермуды, Дубай, о. Гернси, Ирландия, США (Южная Каролина, Вермонт, Юта, Аризона) и др. Чтобы определить, какая из этих юрисдикций больше всего подходит именно вашей кэптивной программе, специалисты Challenge Group отталкиваются от поставленных вами стратегических задач, проводят их анализ и сопоставление с наиболее существенными факторами, играющими ключевую роль при выборе юрисдикции. Такими факторами являются:

1) наличие специально разработанного законодательства, стимулирующего развитие кэптивного бизнеса и предлагающего благоприятные условия для его ведения;

2) благоприятный налоговый режим, лучше всего подходящий вашей кэптивной программе;

3) адекватные требования к уставному капиталу и платежеспособности;

4) минимум ограничений в отношении андеррайтинга и перестраховочной защиты;

5) инвестиционные возможности, хорошо сочетающиеся с общей финансовой стратегией вашего бизнеса;

6) прогрессивно настроенный и профессионально функционирующий регулятивный орган;

7) профессионализм и невысокая стоимость вспомогательных услуг (аудиторов, секретарей т.д.);

8) наличие развитой инфраструктуры и благоприятной бизнес-среды.

Любой из перечисленных факторов может иметь большее или меньшее значение в каждой конкретной ситуации, именно поэтому мы считаем, что выбор юрисдикции должен основываться на индивидуальном подходе, учитывая особенности каждого отдельного Клиента.

Мы настоятельно рекомендуем внимательно подходить к этому важному этапу в реализации кэптивной программы и доверять выбор юрисдикции профессионалам, обладающим соответствующими знаниями и опытом.

Если рассматривать существующий кэптивный рынок в целом, то наши специалисты, обладая опытом по разработке и внедрению кэптивных программ в различных странах, провели детальный анализ законодательства и практики большинства юрисдикций, на основе которого сформулировали общие рекомендации. Среди стран, предлагающих очень благоприятные условия, можно выделить Малайзию (о. Лабуан), Сингапур и по определенным программам – Дубай. Позитивный взгляд на эти юрисдикции в отношении создания и ведения кэптивного бизнеса, с одной стороны, связан с бурным развитием экономики азиатского региона и, как следствие, прихода на этот рынок крупных мировых лидеров в различных сегментах экономики, в том числе глобальных перестраховщиков. С другой стороны, основополагающими факторами для выбора этих юрисдикций, безусловно, являются предлагаемые условия для создания и ведения кэптивного бизнеса, наилучшим образом удовлетворяющие всем упомянутым выше основным требованиям. Ниже мы приведем краткую характеристику основных преимуществ этих юрисдикций, что позволит вам самим убедиться в их привлекательности и перспективности.

о. Лабуан (Малайзия)

Деятельность кэптивных компаний на о. Лабуан регулируется Страховым Актом 1990 года (№444). Важно отметить, что Финансовая Регулятивная Служба о. Лабуан (LOFSA) активно развивает юрисдикцию как международный страховой/финансовый центр и стремится внедрять прогрессивные нововведения в этом направлении. Так, например, уже в 2001 году были приняты положения, предусматривающие возможность создания программы «Rent-a-Captive», тогда как во многих юрисдикциях таких возможностей нет до сих пор.

Кэптивам законодательно разрешено напрямую страховать/перестраховывать риски материнской компании/группы либо иных компаний, одобренных LOFSA, единственное исключение сделано в отношении прямого страхования малазийских рисков.

Страховой Акт не предусматривает каких-либо ограничений для кэптивов в отношении дальнейшего перестрахования рисков, что всегда дает возможность приобрести качественную и недорогую защиту застрахованных/перестрахованных кэптивом рисков.

При определенных условиях кэптив имеет право страховать/перестраховывать риски не только материнской компании/группы, но и других компаний.

Большим преимуществом также является отсутствие ограничений по инвестициям активов, т.е. в отличие от многих юрисдикций, например, стран Европейского Союза, где предусмотрены достаточно сложные правила определения разрешенных активов, малазийский кэптив может инвестировать в любые ликвидные финансовые инструменты.

Установленные законом финансовые требования, предъявляемые к кэптивным компаниям (уставной капитал, минимальный предел платежеспособности и др.), по сравнению с другими юрисдикциями, являются очень конкурентоспособными.

- Являясь Федеральной Территорией Малайзии, Лабуан пользуется преимуществами соглашений об избежании двойного налогообложения и торговых договоров, заключенных Малайзией с более чем 70 странами, в том числе с Россией.

- Налоговая ставка остается одной из самых низких среди всех кэптивных юрисдикций – 3% или фиксировано 20 000 MR (~6 700 USD).

- Выгодное месторасположение открывает доступ к быстро развивающемуся азиатскому рынку с огромным бизнес-потенциалом.

- Адекватная и прогрессивная позиция регулятивных органов придает уверенность в стабильности бизнеса и до минимума снижает бюрократические процедуры.

- Доступность профессиональных вспомогательных услуг (бухгалтеров, аудиторов, секретарей т.д.).

- Будучи политически устойчивой страной с быстрым ростом деловой активности и хорошо развитой инфраструктурой, Малайзия предлагает широкие возможности для развития инвестиционного бизнеса.

- Судебная система, основанная на английском общем праве, вместе с повсеместно используемым английским языком делают ведение бизнеса в Малайзии еще более удобным и перспективным.

Все эти особенности вместе со специально разработанным законодательством и очень профессиональным сервисом привлекают многочисленные международные финансовые учреждения и перестраховочные компании, среди которых Allianz, XL Re, SCOR, Sirius International, Tokio Marine и др., для учреждения страхового и финансового бизнеса в этой юрисдикции.

Сингапур

Сингапур по праву считается одной из лучших юрисдикций не только в Азии, но и в мире, сочетая огромное количество позитивных факторов: политическую стабильность, превосходно развитую бизнес-инфраструктуру, профессионально разработанное законодательство, направленное на стимулирование развития бизнеса, а также наличие высококвалифицированных специалистов в различных финансовых сегментах.

На сегодняшний день в Сингапуре базируется 20 из 25 профессиональных топ-перестраховщиков мирового масштаба, среди которых Odyssey America Reinsurance Corporation, Swiss Re, Sirius International Insurance, Sun Alliance and London Insurance, R&V, Axa Re, Mitsui Sumitomo Re и др. Преимущества Сингапура как Международного Финансового Центра широко признаны в мире финансовыми институтами и аналитиками.

Финансовая Служба Сингапура (MAS) активно поддерживает репутацию страны как одной из лучших юрисдикций в регионе для страхового/кэптивного бизнеса, периодически устраивая международные конференции, посвященные проблемам и возможностям кэптивных компаний как в региональном, так и в мировом масштабе.

Деятельность кэптивных компаний в Сингапуре регулируется Страховым Актом (№ 142), который не ограничивает в выборе перестраховочных партнеров.

Важно отметить, что МАС целенаправленно ведет политику по привлечению в страну новых игроков кэптивного бизнеса, в этой связи Правительством были приняты специальные положения, позволяющие кэптивным страховым компаниям использовать полное освобождение от уплаты налога на прибыль, полученную от оффшорного бизнеса (т.е. не сингапурского), в течение 10 лет.

По мнению наших экспертов, обе юрисдикции предлагают очень благоприятные условия для создания и функционирования кэптивных программ, в том числе принимая во внимание российскую резидентность материнской компании. В качестве преимущества Лабуана можно отметить возможность использования программы Rent-a-Captive и наличие соглашения об избежании двойного налогообложения между РФ и Малайзией. Безусловным преимуществом Сингапура является превосходная бизнес-инфрастуктура, признанная одной из лучших в мире.

Дубай

Для страховых/перестраховочных компаний, которые стремятся расширить существующий портфель рисков и выйти на международный рынок, а также для коммерческих компаний, которые хотели бы получать прибыль от использования кэптива как от обычной страховой компании, наши специалисты предлагают рассмотреть возможности сравнительно молодой в отношении кэптивного бизнеса, но очень перспективной юрисдикции – Дубая.

Существующее страховое законодательство предусматривает возможность получения страховой кэптивной лицензии, которая позволяет страховать/перестраховывать до 20% рисков компаний, полностью независимых от материнской, включая любые местные предприятия и фирмы.

В свою очередь, бурное промышленное развитие, в том числе энергетического бизнеса, резкий рост международной торговли, масштабное строительство, ускоренные темпы приватизации и недостаток страховых/перестраховочных компаний в регионе не оставляют сомнений в том, что ваш кэптив сможет легко занять свою нишу на местном страховом рынке ОАЭ и при грамотном управлении и андеррайтинге приносить вашей компании хорошую прибыль.

Международный Финансовый Центр Дубая (DIFC) ускоренными темпами развивает юрисдикцию как идеальное место для создания кэптивов и страховых компаний, привлекая все больше и больше мировых лидеров перестраховочного рынка, брокеров, актуариев. Этому, безусловно, способствует профессионально разработанное кэптивное законодательство, нулевая ставка налога на прибыль, отсутствие валютного контроля и, конечно же, ультрасовременная бизнес-инфраструктура, известная во всем мире своей уникальностью.

Таким образом, Дубай имеет большой потенциал как в целом для кэптивного бизнеса, так и в возможности использования вашего кэптива для страхования рисков местных предприятий и фирм на быстро развивающемся рынке ОАЭ.

В заключение хотелось бы еще раз подчеркнуть, что все приведенные выше рекомендации носят общий характер, так как для каждой отдельной программы необходима индивидуальная оценка и анализ большого количества факторов, которые могут существенно повлиять на выбор юрисдикции.

Если у вас есть вопросы или вам необходима профессиональная консультация относительно выбора юрисдикции для вашей кэптивной программы, наши эксперты всегда будут рады дать квалифицированный и обоснованный совет.